虽然分析师心里都犯嘀咕，谷歌这次搞出的新技术还是让芯片股票跌得挺惨。他们一公布那个Turbo Quant压缩法，大家伙儿马上慌了神，以为内存需求要崩溃了，于是内存和存储股齐刷刷大跌。不过这也就跌跌一时罢了，说是生存危机还早着呢。 AI应用的核心内存芯片厂商SK海力士在韩国证交所瞬间跌了6.4%，闪存制造商铠侠在东京也掉了6.4%。早些时候美光和闪迪在纽约就已经收跌了。谷歌母公司Alphabet的谷歌那边说，Turbo Quant能把运行大语言模型的内存给压到原来的六分之一，这样训练AI的成本就能降下来。这可是英伟达加速芯片的核心所在啊，现在AI这么火，内存需求蹭蹭往上涨。 不过也有不少看多的人觉得效率提高了反而能刺激需求——这就是那个经典的杰文斯悖论。摩根大通的团队在报告里引用了19世纪那位英国经济学家的理论。他们分析师说，这消息可能让一些人赶紧把钱揣兜里走人，但内存用量短期内根本不会受啥威胁。摩根士丹利的分析师肖恩·金也在报告里写了，“该压缩算法让AI推理速度提升8倍，同时内存占用减少至原来的六分之一”。 最近几个月因为AI热把供应都给搞紧张了，内存价格一路飙升，个股涨得跟坐火箭似的，像铠侠股价从8月底到现在都涨了700%。谷歌这一折腾倒是让大家开始担心内存需求会少。安德鲁·杰克逊在Smartkarma上发报告反驳说，“在股价大幅上涨后，出现一定程度的获利了结实属正常”。 说到底还是奥图斯咨询的那位分析师安德鲁·杰克逊说得明白，在供应这么紧的情况下，“谷歌的这项技术进展对需求影响甚微”。对于铠侠来说，“大家在赚了不少钱之后稍微回调一下也是很自然的事”。 说完了这事儿咱们再把眼光放远点。不管这次波动是大是小，都绕不开AI和内存这两个圈子。因为不管是英伟达还是其他的算力提供商，都得靠大量的内存来跑数据。像摩根大通交易团就提到了那个杰文斯悖论——生产效率越高需求越大。其实就是说如果技术进步能让我们用更少的钱办更多的事（比如说现在训练一个模型只要原来六分之一的内存），那大家就会更愿意用它来做大模型或者搞云计算。 所以肖恩·金才会说这对超大规模云计算企业和大语言模型来说绝对是个利好。他觉得这种技术提升只会让需求更旺盛而不是相反。至于市场上的这次暴跌反应更多的是情绪的宣泄和对未来不确定性的恐慌。毕竟大家都在看涨到现在这时候可能有人想先落袋为安了。 最后再看回8月底那波暴涨行情——铠侠都已经翻了700%多了。这种时候如果再来个新技术冲击肯定会让人心里没底。不过好在安德鲁·杰克逊这种专业人士给咱们指了条明路：现在供应极度紧张的局面下根本不可能因为技术进步就把需求给压下来。所以咱们还是得多关注那些技术本身带来的效率提升给整个行业带来的长期利好才行。