腾讯科技的余兴栋认为，今年A股开门红了。投资者朋友们，我们给大家提前道个喜，明天股市大概率会有好的开局。虽然这个结果基本确定了，但开门红并不意味着大家都能赚钱。如果操作不够谨慎，可能会在高点买入。春节期间，市场没有太大的坏消息，科技股的利好消息很明显。大家可以看看韩国股市，春节期间一直在涨，主要是因为存储芯片价格上涨和供不应求。这种情况也会影响到A股市场，逻辑上也很清晰。其实存储芯片的话题我们早就讲过很多次了，春节前的复盘笔记里也提到过算力运营中心最大的瓶颈就在存储芯片上。因为大面积短缺，这个问题可能要持续到2026年整年了。 这次大家都没预料到这个缺口这么严重。存储和算力是不同的生产线，产能没法灵活切换，一旦短缺了就很难补上。这种情况跟当年新冠口罩短缺有点像，不是技术难题而是产能配置出了问题。除了确定性高的方向之外，机器人概念这段时间关注度挺高的，大家可要小心点。从操作层面讲，如果这个题材真的启动了，好的股票开盘就涨停了根本买不到；如果能买到很可能是些边角料股票。 从产业角度看，人形机器人的应用场景现在还不清楚，很多都只是展示或者科研用的。真正落地、盈利、大规模应用还有很长一段路要走。像老年护理这种预期应用离实际落地还有好几年呢。情感交流这种技术难点短期内也难以突破。再看看那些头部科技公司像腾讯、阿里、字节跳动这些公司都很强但都没有布局人形机器人值得我们深思。 商业航天板块还是维持之前的观点吧。这个方向未来肯定能出一些万亿市值公司的好机会出现后部分标的已经到支撑位了，是个介入的好时候。2026年至少有两件确定的事情值得期待：一是火箭运营公司上市会刺激整个板块；二是火箭回收实验如果成功就会引发巨大关注。