广州农商行最近把它持有的1.06亿股中捷资源股份给卖了，彻底不做这家公司的股东了。卖给广州谦润投资合伙企业，钱一共是2.87亿元。这个举动让广州农商行处理了一笔多年来的坏账。早在2017年，中捷资源因为原法定代表人违规提供担保，被判要给广州农商行赔最多9.51亿元。为了化解风险，2023年12月中捷资源搞重整，广州农商行就用债转股的办法拿了8.84%的股份，还拿了8000万元现金。不过呢，入股这三年里，公司经营情况没什么起色，股价一直不高。虽然这次卖股的价格比当时债转股时的成本稍微高点儿，但是算上之前拿回的现金，这笔债权的回收率还是不到40%，损失超过60%。分析人士说，这说明债转股这种办法在实际操作中效果不太好。要是企业没变好或变值钱，银行还是得吃亏。广州农商行在鸿达兴业那个项目上也吃过亏。那时候也是通过债转股成了上市公司大股东，但后来公司因为造假退市到了三板市场，股票市值大跌，广州农商行的债权回收率只有3%左右。广州农商行这几年一直被不良资产的问题困扰着。财务报告显示2025年上半年他们信用减值损失占营收的比例有47.4%，资产质量压力挺大的。它是广东资产最大的农商行，但今年前三季度净利润比别的省内农商行少。为了应对这些问题，从2023年开始他们就一直在大卖资产，卖了上百亿规模。通过卖债权、打折变现股权、打包卖坏账包等办法腾出信贷空间来优化财务指标。不过呢，现在市场复杂加上抵债资产流动性不好，处置时往往得低价卖出直接亏钱。业内人士觉得区域性银行服务地方经济容易受本地行业风险影响产生坏账。怎么在处理风险的同时还能保住效益是个大难题。广州农商行清仓中捷资源是商业银行处理历史坏账的典型例子也反映出重组工具效果有限。现在金融系统强调防控风险银行得完善贷后管理机制小心用重组手段还得多找渠道处理坏帐才能平衡质量和效益。以后怎么提升处置效率减少减值损失影响盈利是广州农商行等区域性银行要面对的大考验。