北京时间3月17日凌晨，英伟达CEO黄仁勋现身GTC2026大会，并带来了颠覆性的产品展示。他不仅亲自为全球首款量产共封装光学(CPO)交换机SpectrumX站台，更是平息了外界关于“铜退光进”的争议，直言需要更多的铜缆产能来支持技术升级。基于这种实际需求，国海证券认为铜缆在推理端的应用前景广阔，像AEC这类方案凭借可靠性和低成本优势，已经成为云厂商自组网的首选，主要用于数据中心的机柜间互联以及高带宽场景。华泰证券进一步指出，英伟达对Groq的整合计划彰显了其对LPU推理产品的重视，后续围绕LPU的产业链有望受益，其中铜缆和液冷需求尤其值得关注。 消息面的利好传导到了有色ETF大成(159980)，这只规模最大的商品期货ETF盘中表现异常坚挺。在A股有色板块普遍震荡走低的背景下，该产品依托期货类底层资产展现出了更强的波动控制能力。早盘一度涨近1%，成交额也在不断走阔，凸显了其纯商品属性的优势。华泰证券此前还分析过铝价的中期走势，指出中东地区的产能占比约为9%，地缘扰动会导致2026年供给增速放缓，进而扩大供需缺口并推动铝价上行。 值得注意的是，有色金属市场在今日呈现出了股票与商品显著分化的态势。有色ETF大成(159980)成功避开了个股经营风险的干扰，在铜铝为首的工业金属板块调整中表现得更为稳健。由于该产品的底层资产直接对应有色商品期货，所以在面对股市情绪波动时显得更为从容。特别是在铜价短期受滞胀担忧压制的情况下，扎实的供需基本面给它提供了有效的缓冲。 从宏观角度看，通胀预期依然支撑着商品价格，有色金属的长期逻辑依旧稳固。铝作为当前的核心品种，霍尔木兹海峡的持续封锁直接冲击了中东地区的生产与发运环节，加剧了全球供给紧张的预期。尽管短期波动主要源于交易层面的风险释放，但“供给刚性 能源转型需求”这一核心逻辑并未改变。IMCI指数或许能给投资者带来布局的指引。 对于追求板块整体机会的投资者来说，有色ETF大成(159980.SZ)可以作为不错的工具。其场外联接基金分为A类（007910）和C类（007911）两种份额供投资者选择。需要提醒的是，以上内容仅作为信息分享，与有连云立场无关，并不构成投资建议。据此操作风险自担。