说真的，美国和伊朗那边的谈判动静其实没那么大，只能说给市场稍稍松了口气。你看WTI原油周五还在往上蹿新高呢，美元指数也回到了100大关，全球股市都还在往下掉。国内的沪深300这周跌了1.41%，每天的成交额也不多。 风格方面，买高市盈率的股票反倒是强点，高市净率的就弱了。五大风格里头，周期和稳定的稍微涨了点，金融这一块跌得最惨，足足掉了2.29%。30个行业里多数是跌的，化工领涨了3.31%，有色金属也不错；非银行金融成了垫底的，跌幅超过4.07%。恒生指数比沪深300争气些，跌了1.29%，医疗保健涨了2.90%，资讯科技又跌了3.09%，AH溢价率倒是涨了0.56%。 钱上看，央行的动作比较温和，资金价格没啥大波动，各期的利率都往下了点。商品这边南华指数跌了0.25%，化工领头涨，黑色和有色也有起色；能源和贵金属领跌，农产品也疲软。 展望以后国内情况还好。今年年初财政钱到位了，基建在拉投资，国家补贴在拉消费，内需都在改善。加上出口1-2月还挺好，虽然春节的影响还得看3月份的数据怎么说，但总体增长是在变好的。 物价方面也有变化。投资减速产量下滑后，不少物价指标稳住了还往上走。原材料涨价比终端快多了，有点输入性通胀的意思。要是伊朗打仗导致能源断供，这种情况会更严重。 海外美国一季度经济表现不错，但不能光看现在。一方面周期因素不会一直持续，另一方面AI技术发展太快，给其他行业带来的破坏变成了市场的担心点。 现在的金融环境本来就很宽松。伊朗那边矛盾激烈很可能断供能源，直接影响到货币政策和利率市场变得更紧这会对依赖宽松环境的美国经济打击很大。 马上就要中期选举了，特朗普政府得给支持者一个交代，伊朗战争可能只是政治风险之一。现在很多资产波动都大起来了，像私募信贷市场这些尾部风险也得留个心眼儿。