3月4日那天，A股的石油板块动荡得厉害，大家都在看中国石油，这股票差点就跌停了。到我发稿的时候，中国石油的股价是12.68元，跌了3.57%。成交量也很大，到了69.39亿元。换手率只有0.33%，说明交易不是特别活跃。华泰证券研究认为，虽然地缘政治紧张局势可能短期内让油价涨起来，但从长远看，全球原油供需还是会让油价中枢保持稳定。所以他们把2026年Brent原油均价的预测从65美元/桶上调到了70美元/桶。 大家都在讨论这次市场的变化。尽管国际能源价格涨了，按理说石油公司的利润会增加，但是因为地缘政治因素太不稳定了，资金觉得估值太高了，所以很多人都把获利的部分给兑现出来。再加上全球经济复苏前景还不明朗，不少主力资金就选择撤退去避险了。 华泰证券特别提到国内油气生产企业在“自主可控”战略下很有价值。除了中国石油以外，还推荐了中国海油还有中国石化。 产业链里也有一些好机会：煤化工企业因为甲醇供应短缺提价了，中海石油化学、华谊集团和鲁西化工这些公司就跟着受益了；炼化企业除了享受原油库存升值的好处外，供应格局反转也会让烯烃和芳烃的差价扩大。还有个要注意的是霍尔木兹海峡局势如果影响中东硫磺出口的话，就会推高中国硫磺价格，这对相关炼化企业来说是实实在在的利好。