问题——利率中枢下移、银行业净息差普遍承压、房地产与地方债务处于调整周期的背景下，大型商业银行如何在“稳增长、调结构、防风险”等多重约束中实现稳健经营，成为市场关注的重点。作为全球首家总资产突破50万亿元的商业银行，工商银行的资产负债表被视为观察实体经济融资需求与金融资源配置变化的重要窗口，其经营表现也在一定程度上反映金融支持高质量发展的力度与结构。 原因——从宏观政策取向看——面向“十五五”开局——现代化产业体系建设、做强国内大市场、畅通国内国际双循环成为经济工作的重要方向。金融机构需要在供给端加大对制造业链条、关键技术和产业升级的支持，在需求端更精准地服务消费与民生，同时把风险防控前置并嵌入业务流程。工商银行在业绩说明中表示，将在服务实体经济过程中提升经营质效，不因体量大而放松效率与质量管理；这个表态也与其“结构更优、投向更准、风控更严”的资产配置思路一致。 影响——经营数据显示，工商银行2025年实现营业收入超过8000亿元，同比增长1.9%；净利润3707.66亿元，同比增长1.0%；年末总资产达53.48万亿元，较上年末增长9.5%。在行业普遍承受息差压力的环境中，该行通过规模合理增长与非利息收入提升增强内生动能，非息收入增幅达11.8%。同时，资产质量指标总体平稳，不良贷款率同比下降3个基点，资本充足率与拨备覆盖率维持在较高水平。整体来看，“增量扩表+结构优化+风险前置”的组合提升了大行穿越周期的稳定性，也为实体经济提供了更具连续性的资金支持。 对策——从信贷投向看，工商银行对公业务更突出“以新动能对冲旧周期”的配置思路。2025年末，公司类贷款余额18.84万亿元，较上年末增加1.36万亿元。新增投向更多集中于工业制造、商贸流通和科技创新等领域，显示资金正从波动较大的传统板块，转向抗风险能力更强、与产业升级更匹配的赛道。 其一，强化制造业“硬支撑”，把金融供给嵌入产业链关键环节。围绕制造业重点产业链高质量发展，工商银行推动由“单点授信”向“链式服务”升级，形成覆盖研发、采购、生产、销售等环节的综合金融支持。2025年制造业贷款余额5.24万亿元，同比增长19.4%。资金重点投向新能源汽车、大型炼化等领域，有助于稳定制造业投资与技术迭代节奏，也为资产端带来更可持续的收益与更可控的风险结构。 其二，提升商贸与流通服务能力，支持内外贸一体化与企业“走出去”。在跨境业务上，工商银行境外人民币清算行增至12家，全年跨境人民币业务量突破10万亿元。对外，结算与清算网络的完善有助于降低企业汇兑成本与结算不确定性；对内，通过“采购云”“账户管控”等工具强化交易场景的穿透式管理，将风控延伸至真实贸易链条，既提升资金结算沉淀能力，也增强对虚假贸易、资金空转等风险的识别与约束。 其三，面向科技创新优化风控与定价机制，更契合科创企业轻资产特征。科创企业抵押物不足、现金流波动较大，传统以抵质押为核心的授信模式存在掣肘。工商银行在对应的业务中强调迭代风险定价与评估机制，通过更贴近企业技术能力、订单情况、研发投入与成长性的综合评价，提升科技企业融资可得性，并以组合化、场景化产品降低单一项目波动对资产质量的影响。尽管公开信息中的具体拆分数据尚不充分，但从“投向结构调整+风控工具升级”的方向看，大行正在加快形成与新质生产力更匹配的金融供给体系。 前景——业内人士认为，未来一段时期，银行业仍将面临息差收窄、优质资产竞争加剧等挑战。但随着稳增长政策持续发力、产业升级投资加快、跨境人民币使用场景拓展，优质对公金融需求有望保持韧性。对工商银行而言，继续将资源更多投向制造业链条、科技创新、商贸流通及民生消费等领域，并通过数字化风控、交易场景管理与资本精细化管理提升风险抵补能力，将是稳住资产质量、增强盈利稳定性的关键。若能在“支持实体”与“可持续经营”之间实现更高水平的动态平衡，其体量优势将更多体现为服务与风控能力优势。
作为中国金融体系的重要支撑，工商银行的经营实践展示了金融服务实体经济的基本逻辑。在高质量发展成为主线的当下，这家总资产53万亿元的银行正通过更精准的信贷投放，强化对制造业升级、科技创新与商贸流通等关键领域支持。其战略取向所体现的平衡思路，为行业转型提供了可参考的路径，也折射出金融业服务现代化建设的更大空间。随着金融资源持续流向实体经济的关键环节，高质量发展的更多实践有望加快落地。