美国电网设备升级在即，国内AI电力设备出海迎利好。据长城证券透露，在IEA的数据支持下，全球电网投资额从2020年开始就高速增长，到了2024年已达到3900亿美元，到2025年更是预计会突破4000亿美元。 美国能源基础设施大多不达标，再加上AI用电需求激增，强制更新周期很可能就会开始。这一变化有望直接拉动变压器、高压电缆的需求，国内出口企业说不定会跟着受益。 关于全球数据中心的用电量，IEA预测从2024年的415TWh增长到2030年的945TWh，平均每年增加约15%。到了2030年，美国和中国的数据中心电力需求估计能占到全球的80%。其中美国的增长幅度可能高达130%，也就是增加240 TWh；中国则会增长170%，即175 TWh。这显然给变压器、高压电缆等设备带来了旺盛的市场需求。 美国变压器的交付时间已经拉长到了120周以上，而中国企业在交货、技术和成本上更有优势。“十五五”期间国家电网的投资计划也很高，高达4万亿元。此外《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》明确鼓励企业出海开拓市场。海关总署的数据显示2025年全年变压器出口金额达到90.36亿美元，增速高达34.83%，创历史新高。 单看2025年12月的重点电力设备出口情况：变压器当月同比增长31.92%，电线电缆22.20%，铜制绕组电线11.71%，低压开关10.60%，绝缘子31.91%。各个品种都在高速增长。展望2026年，国内外需求双重拉动下电网设备的出口势头可能还会延续。 不过还是要注意海外经济衰退、美联储政策变动、关税不确定性以及地缘冲突升级这些风险。