国盛证券写了篇文章，说咱们看看“十五五”里的国防军工行业，关注哪些方向比较好。这文章回顾了2020到2025年的国内外军工情况，结合了国家政策、地缘政治还有行业发展趋势，指出国内的军工装备在这几年里，老的那一套装备能保持稳定增长，新的打仗用的战斗力装备会涨得很快。企业要想发展，还得靠军贸和军民融合这块新机会。分析师们还从市场空间大、技术门槛高、业绩弹性强这几个方面，把投资机会给大家捋了一遍，同时也提醒大家注意行业可能存在的风险。 再来说说2020到2025年的A股行情，主要还是因为飞机、导弹、商业航天这些新赛道的放量带来的机会，还有就是通胀逻辑让产业链里的龙头公司估值涨了不少。美股那边的军工行业因为全球冲突频繁，估值早就被提前定好了价钱，AI和无人装备这些新兴领域也有成长溢价。咱们国内的军工行业接下来受到国防政策、地缘政治还有军费增长的三重推动。微观层面上，咱们得看看企业的赛道热不热、市场占了多少份额、高景气业务占比高不高这些能带来业绩弹性的因素。 报告里明确提到了七大高景气赛道和对应的股票：飞机这块得盯着新型号放量带来的隐身材料和碳纤维复合材料；导弹产业因为基数低消耗大，弹性增长就强；无人装备现在智能化打仗用的多，体系完善了发展肯定快；军贸能帮助国内企业突破发展天花板，实战证明后市占率会猛涨；国产大飞机和商发进入万亿市场加速期，做机体结构的企业最先受益；燃气轮机因为AI数据中心用电量大增，叶片这些细分行业门槛高弹性大；商业航天成了中美两国都关注的超级赛道，火箭可回收、卫星高价值化还有太空算力是重点。 这篇报告还说了产业链里最值得投资的环节：一是产业链里的龙头公司，基本面踏实估值还能升；二是通胀逻辑里的那些东西像碳纤维复材、陶瓷基复材这些地方虽然军品在降价但升级需求大使用量还会猛增带来基本面增长。免责声明一下啊我们只做内容整理分享的事情报告内容来源于网络版权归原机构所有如果有侵权请联系我们删除如果觉得内容有问题就直接找原机构问吧。