DRAM还有HBM、DDR5，这次供需紧平衡把存储价格往上推。 AI数据中心这一需求推动，涨价潮还在继续，国内好多做存储的企业刚发的2025年业绩预告，比大家之前想的好很多。现在行业挺景气，2025年芯片价格都已经涨上去了。AI需求猛，供给还受限，这个好周期估计要持续到2027年了。 需求端这边，AI这波爆发是大推手。内存已经成了AI能不能好好干活的关键，要是内存不够用，功能跟体验都得打折。现在几乎所有应用领域都在逼着内存容量往上走。一方面国内外厂家都在砸钱建AI基建，资本开支在增加，单个GPU上面配的HBM、DRAM还有SSD量越来越多，甚至可能超过GPU本身的钱；另一方面存储跟token量还有文件量直接挂钩。现在每天那么多token在用，直接带动了存储需求。 供给这边，全球巨头扩建动作不大，厂房释放慢。2026年基本没什么新厂房落地。技术升级是支撑增长的主要靠的。大家伙儿都把产能往利润高的HBM和DDR5上转，再加上洁净室交付的时间越来越长，限制了供给释放能力。看看全球AI的投资规划那么大，这个市场涨价幅度和持续时间都得超过大家的预期。 对A股来说，涨存储利好三类公司：做模组的、做利基设计的、还有做设备的。景气度上来后，厂子扩产就会带动设备需求一直往上涨。