理查德·威科夫这位当年的技术分析先驱，与道琼斯、江恩、艾略特和美林被并称为“五大巨头”，但在国内市场上，很多人对他的了解非常有限。毕竟，大家更熟悉的是道氏、江恩、缠论这类热门理论，对威科夫知之甚少。不过，他可是20世纪初的技术分析先锋。这位大师出生在纽约布鲁克林，1873年出生，15岁就进入交易所做跑腿的，20岁时就自立门户办了个经纪公司。1907年，他还推出了《华尔街杂志》，首期发行量达到了20万份，瞬间成为了市场的指南。那个时候的华尔街可不是现在这样，他还和杰西·利佛摩尔、J.P.摩根这些人并肩作战呢。同行们都觉得他是当时追随者最多的大师之一。 欧美那边的交易者们也有个小秘密：他们往往不会轻易透露自己在使用威科夫的方法。为什么呢？因为这套方法太原始了。没有指标、没有公式，但却能直接抓住市场的供求本质。当大家都在追逐那些所谓新奇指标的时候，懂威科夫的人已经开始用百年验证过的节奏来解读市场了。 威科夫的理论可以简单概括成两句话：保证本金不亏损，同时稳定地赚取超过无风险收益的利润。要实现这个目标，就得遵守三大法则：供求法则、因果法则还有努力VS结果法则。供求法则告诉我们，现金和股票换手的速度决定了涨跌方向；因果法则则说明价格波动不是随机的，而是前期准备的必然结果；努力VS结果法则则告诉我们成交量是努力的刻度，价格和成交量不同步时趋势就会改变。 按照这套方法操作需要五步流程：先确认大势方向；然后度量个股与大盘的强弱关系；接着筛选准备阶段量能放大但价格横向收窄的个股；等待原因转化为结果的触发信号；最后捕捉大盘拐点及时止损或锁定利润。除了这些流程外，威科夫还留下了9个买入检验点和9个卖出检验点来帮助大家做决策。这些检验点全部用“量价时空”四维坐标写就。 其实有时候越原始的东西越有用。虽然现在的技术分析被包装得像高科技一样，但威科夫给我们的启示是最朴素的东西往往最锋利。供求、因果、努力与结果这三组变量百年前就成立了，今天依然管用，未来也不会失效。掌握它就像拿到一把直接对话市场本质的钥匙一样。