就在2026年2月27日这天，咱们先来看一组数据，中证软件服务指数前十大重仓股合计占比达到了59.33%。打头的是科大讯飞，后面跟着同花顺、金山办公这些大厂。这个指数就被软件ETF(159852)给吃透了，大伙手里的货也都往这儿集了。 接着把镜头切到3月4日上午10点19分，软件开发板块硬是从跌跌撞撞里爬了出来。中证软件服务指数直接涨了0.39%，像朗新科技飙了1.55%，四维图新拿了1.49%，软通动力和光环新网都冲上了1.41%、1.40%，就连中科创达也拿到了1.40%。 就在同一天，一家叫阶跃星辰的国产大模型公司搞了个大动作。他们除了放出了开源Step3.5Flash模型，还把预训练权重、中训练权重都给放出来了，连配套的Steptron训练框架也一并公开了。这Step3.5Flash用的是稀疏MoE架构，参数大得吓人有1960亿，不过真正干活的时候只激活了约110亿。算下来单请求代码任务下，这推理速度最高能飙到350TPS。 长江证券分析说，咱们国产的大模型正经历价值质变。那个Token已经从单纯的互联网流量，变成了AI时代里的“水电煤”。商业模式这时候迎来了重构拐点。 2026年绝对是大模型商业化的爆发元年。核心变化可不小：以后大家不光卖算力了，主要是卖Token；文生视频这块也走到了2025年那种Coding时刻的临界点；入口逻辑一变，互联网CSP肯定要分个高下；Agent时代也来了，AI开始从光会聊天转向动手执行。 大环境变了，“软件吞噬”的紧张劲儿也就缓了不少。企业级智能体跟现有的SaaS体系结合得更深了，那种协同共生的新玩法越来越清楚了。 除了买股票，场外的投资者还能找软件ETF联接基金（012620）去布局这波AI软件的机会。